文/徒步滚雪球 编辑/一禾 王美美
——遵从理性与良知，执着研究与远见——微信的规则又又又改变了，将“徒步滚雪球”加星标，避免错过重要更新。1、大盘的变化意味着操作策略的改变，点位不是重点。关键要观察，赚亏钱效应的变化。买入倾向的推理，多来自于赚钱效应；卖出倾向的推理，大多来自于亏钱效应。2、大局观是一种感觉， 或许有时候并不明白，但是尽量多尝试，让自己站在更高的高度去感受市场，一旦明白了，将受益无穷.3、当市场不断变化时，现有参与者在想什么，场外资金在想什么，掌握市场之心，胜利接踵而至。如果心被市场掌握，失败则连绵不绝。市场主线热点跟踪解析
牛市是资金堆出来的，牛股是资金追出来的。选股不能只选你认为不错的，要选市场认为不错的。一只股涨，还要看他所在的板块是否上涨，才能行将遥远。跟踪主线热点，跟踪市场选美，找到那些市场认同的，短期内有爆发力的板块和方向。
如我们之前所料，市场当前热门主线，还是在华为AI服务器、传媒。
市场估值与ETF动态解析
本周中美首领会晤，市场解读是低于预期，但谈判总是艰难的。中美会晤都有谋求一定程度协调的动机。
市场定价过于悲观,我们可以看到事后美国的小弟们都开始与中国接触,欧洲、日本、澳大利亚,叠加海外降息预期+软着陆预期,权益资产表现优异,海外哪些高估值股指走势均较强,对A股不用太过悲观。
近一周涨幅榜ETF：从榜单看，海外QDII-ETF领涨，美国总被唱空，股市还是嘎嘎棒。国内本周基本都是硬科技板块长得比较好。
近30日涨幅榜ETF：中美会谈弹出的消息不好，创新药有所回调，本周加仓趁着回调加仓了。未来中美关系表面缓和下，创新药反弹持续看好当然，GLP-1减肥药对CRO、CXO的拉动也都是比较明显的，业绩预期偏向乐观。
近30日跌幅榜ETF：地产基建没给出好脸色，光伏持续下挫快一整年了，主要是行业竞争环境在恶化，市场觉得供给过剩，到时候行业都不赚钱。不过本周，光伏龙头隆基绿能走势还不错，有资金似乎看重反转的预期。
部分大宗商品机会解析
黄金看震荡：贵金属短期走势依旧处于美联储预期管理和现实经济数据带来的反复震荡的区间,突破上行仍需等待。
原油看涨：目前行情关键在于OPEC会议和对需求的分歧,OPEC会议我倾向认为达成协议并进一步加强减产,在于沙特俄罗斯均有较强意愿维持油价,而难以接受联盟破裂。需求端短期确实偏弱,更多是暂时的因素,美国金融条件放松,实际工资的增长,以及中美和解和中国潜在的财政刺激,是未来需求上行的驱动。
豆油看震荡：目前宏观层面比较混乱，产地没有新的驱动因素
豆粕看震荡：巴西北部预报有雨
生猪震荡：短期集体抛售,腌腊需求未起
消息面的信息很多都是在基本面的基础上萌芽的，然后资金听到了消息，大举介入或退出，形成了资金面，走出来的形态形成了技术面。所以，基本面是根本，资金面是动向，技术面是痕迹，三者并没有高低贵贱之分。我在文章《股市温度计：磨刀，升级》已经说过股市温度计的用法与逻辑，后续每周都会发布数据结论和建议，欢迎大家持续关注。